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Geldwörter, ohne Anzug.

Die Finanzwelt liebt lange Wörter für einfache Dinge. Damit lassen sich Gebühren leichter begründen. Hier stehen sie in Klartext.

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4 A B D E F G I M N Q R S T U V Z

4-%-Regel: Eine Faustregel aus US-Studien der 1990er-Jahre: Entnimm im ersten Jahr des Ruhestands 4 % deines Depots und erhöhe diesen Betrag mit der Inflation. Getestet wurde sie mit US-Daten für etwa 30 Jahre Ruhestand, ohne Kosten und Steuern. Ein Startpunkt, kein Naturgesetz.Siehe auch: Sichere Entnahmerate, Renditereihenfolgerisiko, FIRE
Abgeltungsteuer: Deutschlands einheitlicher Steuersatz auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Verkaufsgewinne. Ein deutscher Broker behält sie ein und führt sie für dich ans Finanzamt ab, du bekommst das Geld also gar nicht erst in die Hand. Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer kommen obendrauf.Siehe auch: Steuer auf Kursgewinne, Sparerpauschbetrag, Teilfreistellung
Aktie: Ein kleines Stück eines Unternehmens. Verdient das Unternehmen Geld, bist du dabei: steigender Kurs, Dividenden. Geht es pleite, kann dein Stück auf null fallen. So ist der Deal.Siehe auch: Dividende, Diversifikation
Anleihe: Ein Kredit, den du einem Staat oder einem Unternehmen gibst. Du bekommst Zinsen und am Ende dein Geld zurück, solange der Schuldner zahlen kann. Die Kurse fallen, wenn die Zinsen steigen, und umgekehrt.Siehe auch: Asset Allocation, Geldmarktfonds
Asset Allocation: Wie du dein Geld auf Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Bargeld aufteilst. Diese Aufteilung entscheidet über den größten Teil deines Risikos und deiner Rendite. Viel mehr als die Wahl einzelner Produkte, egal was im Prospekt deiner Bank steht.Siehe auch: Rebalancing, Diversifikation, Anleihe
Ausschüttender Fonds: Ein Fonds, der die eingesammelten Dividenden auf dein Konto auszahlt, meist ein paar Mal im Jahr. Schön für laufendes Einkommen. Baust du noch Vermögen auf? Dann musst du das Geld selbst wieder anlegen, und nein, das machst du nicht jedes Mal.Siehe auch: Thesaurierender Fonds, Dividende
Bärenmarkt: Ein Markt, der von seinem letzten Hoch um ein Fünftel oder mehr gefallen ist. Das passiert regelmäßig und ist bisher immer zu Ende gegangen. Nur läutet am Tiefpunkt niemand eine Glocke.Siehe auch: Drawdown, Renditereihenfolgerisiko
Basisinformationsblatt (KID): Ein kurzes Standarddokument, das zu jedem Fonds gehört, der in der EU an Privatanleger verkauft wird. Ziel, Risikoklasse, Kosten und Szenarien für die Wertentwicklung auf wenigen Seiten. Lies es, bevor du kaufst. Das dauert fünf Minuten, und trotzdem liest es keiner.Siehe auch: UCITS, TER (Gesamtkostenquote)
Broker: Das Unternehmen, das dein Depot führt und deine Orders an der Börse ausführt. Vergleiche die Kosten, die Auswahl an Sparplänen und wie der Broker die Steuern in deinem Land handhabt. Die Farbe der App ist kein Kriterium.Siehe auch: Sparplan, ISIN
Diversifikation: Du verteilst dein Geld auf viele Unternehmen, Länder und Branchen, damit dich ein einzelner Ausfall nicht versenken kann. Fällt der ganze Markt, fällst du mit. Nur eben nicht allein.Siehe auch: Asset Allocation, Indexfonds
Dividende: Der Teil des Gewinns, den ein Unternehmen an seine Aktionäre auszahlt. Geschenkt ist sie nicht: Der Aktienkurs fällt am Tag der Auszahlung meist um etwa denselben Betrag.Siehe auch: Dividendenrendite, Ausschüttender Fonds, Quellensteuer
Dividendenrendite: Die Dividenden eines Jahres geteilt durch den aktuellen Kurs. Eine sehr hohe Rendite ist oft ein gefallener Kurs in Verkleidung. Schau also nach, warum sie hoch ist, bevor du dich freust.Siehe auch: Dividende
Drawdown: Der Rückgang von einem Hoch bis zum folgenden Tief, in Prozent. Der maximale Drawdown zeigt dir, wie viel Schmerz eine Anlage in der Vergangenheit verursacht hat. Frag dich ehrlich, ob du das ausgesessen hättest.Siehe auch: Volatilität, Bärenmarkt
Entgeltpunkt: Die Einheit der gesetzlichen Rente in Deutschland. Verdienst du in einem Jahr genau das Durchschnittseinkommen, bekommst du einen Punkt. Für die Hälfte gibt es einen halben. Punkte mal aktueller Rentenwert ergibt deine monatliche Bruttorente.Siehe auch: Rentenniveau, Umlageverfahren
ETF: Ein börsengehandelter Fonds (Exchange-traded fund), den du an der Börse kaufst und verkaufst wie eine einzelne Aktie. Die meisten ETFs bilden einfach einen Index nach. Das hält die Kosten niedrig und Überraschungen selten.Siehe auch: Indexfonds, UCITS, TER (Gesamtkostenquote)
FIRE: Financial independence, retire early. Die Idee: so viel sparen und investieren, dass dein Depot deine Lebenshaltungskosten decken kann. Du musst nicht aufhören zu arbeiten. Der Punkt ist, dass du es könntest.Siehe auch: Sparquote, Sichere Entnahmerate, 4-%-Regel
FTSE All-World: Ein Aktienindex mit großen und mittelgroßen Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern. Ein Index, und du hast den größten Teil des investierbaren Weltmarkts.Siehe auch: MSCI World, Schwellenländer
Geldmarktfonds: Ein Fonds, der in sehr kurz laufende Schuldpapiere hoher Qualität investiert. Seine Rendite folgt eng den kurzfristigen Zinsen, und sein Kurs bewegt sich kaum. Ein Parkplatz für Bargeld, kein Wachstumsmotor.Siehe auch: Notgroschen, Anleihe
Indexfonds: Ein Fonds, der einen Marktindex nachbildet, statt jemanden im schicken Anzug dafür zu bezahlen, Gewinner auszusuchen. Du bekommst die Rendite des Marktes minus eine kleine Gebühr. Langweilig mit Absicht, und genau das ist das Feature.Siehe auch: ETF, MSCI World, FTSE All-World
Inflation: Die Preise steigen, dein Geld kauft jedes Jahr weniger. Bargeld in der Schublade verliert an Wert, ganz ohne Geräusch. Sie ist der Gegner, den jeder Sparplan zuerst schlagen muss.Siehe auch: Reale Rendite
ISIN: Die International Securities Identification Number, ein zwölfstelliger Code, der ein Wertpapier weltweit eindeutig kennzeichnet. Fondsnamen sehen sich zum Verwechseln ähnlich, die ISIN nicht. Such nach der ISIN, und du kaufst, was du kaufen wolltest.Siehe auch: Broker
MSCI World: Ein Aktienindex mit großen und mittelgroßen Unternehmen aus Industrieländern. „World“ ist großzügig formuliert: Schwellenländer und kleine Unternehmen fehlen, und US-Unternehmen machen den größten Teil aus.Siehe auch: FTSE All-World, Schwellenländer, Indexfonds
Nebenberufliche Selbstständigkeit: Selbstständige Arbeit neben deinem Hauptjob. Ein zweites Einkommen, und du testest eine Geschäftsidee mit Sicherheitsnetz. Prüf deinen Arbeitsvertrag und melde sie ordentlich an. Finanzämter haben keinen Humor.Siehe auch: Steuer- und Abgabenkeil, Sparquote
Nettovermögen: Alles, was du besitzt, minus alles, was du schuldest. Der Punktestand in deinem Finanzspiel. Dein Gehalt zeigt, was reinkam, das hier zeigt, was du behalten hast.Siehe auch: Sparquote
Notgroschen: Bargeld für das Ungeplante: ein kaputtes Auto, ein verlorener Job, ein toter Laptop. Es liegt auf einem Konto, an das du sofort herankommst, damit du nie im schlechtesten Moment Anlagen verkaufen musst. Eine gängige Faustregel sind ein paar Monatsausgaben.Siehe auch: Geldmarktfonds
Quellensteuer: Steuer, die an der Quelle abgezogen wird, bevor eine Zahlung bei dir ankommt, zum Beispiel auf Dividenden ausländischer Unternehmen. Je nach Steuerabkommen zwischen den Ländern kannst du dir einen Teil anrechnen oder erstatten lassen. Bring Geduld mit.Siehe auch: Dividende, Teilfreistellung
Reale Rendite: Deine Rendite nach Inflation. Sie zeigt, wie viel mehr du dir wirklich kaufen kannst, und nicht, wie viel größer die Zahl auf dem Bildschirm geworden ist. Für die Planung deines Ruhestands ist sie die einzige Rendite, die zählt.Siehe auch: Inflation, Zinseszins
Rebalancing: Du bringst dein Depot zurück auf die geplante Aufteilung, nachdem die Märkte sie verschoben haben. Du verkaufst etwas von dem, was vorausgelaufen ist, und kaufst, was zurückgefallen ist. Das steuert das Risiko. Ein Trick für Extrarendite ist es nicht.Siehe auch: Asset Allocation
Renditereihenfolgerisiko: Das Risiko, dass schlechte Börsenjahre genau dann kommen, wenn du mit dem Entnehmen beginnst. Dieselbe Durchschnittsrendite kann sehr unterschiedlich enden, je nach Reihenfolge der guten und schlechten Jahre. Ein Crash früh im Ruhestand tut viel mehr weh als ein später.Siehe auch: Sichere Entnahmerate, Bärenmarkt, Drawdown
Rentenlücke: Die Differenz zwischen dem, was du im Ruhestand jeden Monat brauchst, und dem, was deine Renten nach Steuern, Sozialabgaben und Inflation zahlen. Das ist der Bug. Dein eigenes Investieren ist der Patch.Siehe auch: Rentenniveau, Reale Rendite, Sichere Entnahmerate
Rentenniveau: In Deutschland die Standardrente nach 45 Jahren mit Durchschnittsverdienst, verglichen mit dem aktuellen Durchschnittsverdienst, beides vor Steuern. Es beschreibt das System, nicht deine persönliche Rente. Die meisten arbeiten nicht 45 Jahre lang zum Durchschnittsverdienst, was Politiker selten dazusagen.Siehe auch: Entgeltpunkt, Rentenlücke, Umlageverfahren
Schwellenländer: Länder, deren Wirtschaft und Aktienmärkte sich noch entwickeln, zum Beispiel China, Indien, Taiwan oder Brasilien, auf Englisch Emerging Markets. Wachstumspotenzial, dafür größere Schwankungen und mehr politisches Risiko. Wer zur Gruppe gehört? Das entscheiden die Indexanbieter.Siehe auch: MSCI World, FTSE All-World, Volatilität
Sichere Entnahmerate: Der Anteil deines Depots, den du jedes Jahr entnehmen kannst, mit geringem Risiko, dass dir im Ruhestand das Geld ausgeht. Sie stammt aus historischen Daten. „Sicher“ heißt also „hat in der Vergangenheit funktioniert“, nicht „garantiert“.Siehe auch: 4-%-Regel, Renditereihenfolgerisiko, FIRE
Sparerpauschbetrag: Der Betrag an Kapitalerträgen, der in Deutschland jedes Jahr steuerfrei bleibt. Mit einem Freistellungsauftrag bei deiner Bank oder deinem Broker wird er sofort berücksichtigt. Ohne musst du dir die Steuer über die Steuererklärung zurückholen. Was du nicht ausschöpfst, verfällt und lässt sich nicht ins nächste Jahr mitnehmen.Siehe auch: Abgeltungsteuer, Vorabpauschale
Sparplan: Ein Dauerauftrag fürs Investieren: Ein fester Betrag fließt automatisch in einen Fonds, meist jeden Monat. Keine Frage nach dem richtigen Zeitpunkt, keine Willenskraft nötig. Vergessen geht nicht, zerdenken auch nicht.Siehe auch: Broker, Sparquote, ETF
Sparquote: Der Anteil deines Nettoeinkommens, den du sparst und investierst. Der eine Hebel, den du direkt in der Hand hast. In den ersten Jahren zählt sie mehr als die Rendite.Siehe auch: Sparplan, FIRE
Steuer auf Kursgewinne: Steuer auf den Gewinn, wenn du eine Anlage teurer verkaufst, als du sie gekauft hast. Du trägst das Risiko, der Staat nimmt sich seinen Anteil. Die Regeln sind in jedem Land anders, und in den meisten wird die Steuer erst beim Verkauf fällig.Siehe auch: Abgeltungsteuer, Sparerpauschbetrag
Steuer- und Abgabenkeil: Der Abstand zwischen dem, was deine Arbeit deinen Arbeitgeber kostet, und dem, was auf deinem Konto ankommt, als Anteil an den gesamten Arbeitskosten. Er besteht aus der Einkommensteuer und den Sozialbeiträgen von Arbeitnehmer und Arbeitgeber. Die OECD veröffentlicht ihn jedes Jahr für jedes Land. Am besten im Sitzen lesen.Siehe auch: Nebenberufliche Selbstständigkeit, Sparquote
Teilfreistellung: In Deutschland bleibt ein fester Anteil der Erträge aus Fonds für den Anleger steuerfrei. Ein Geschenk ist das nicht: Es gleicht Steuern aus, die der Fonds schon gezahlt hat. Aktienfonds bekommen die größte Freistellung.Siehe auch: Abgeltungsteuer, Vorabpauschale, Quellensteuer
TER (Gesamtkostenquote): Was dich ein Fonds pro Jahr kostet, in Prozent deiner Anlage. Das Geld wird automatisch aus dem Fonds entnommen, du siehst also nie eine Rechnung. Clever, oder? Handelskosten innerhalb des Fonds sind nicht enthalten.Siehe auch: Tracking Difference, ETF
Thesaurierender Fonds: Ein Fonds, der Dividenden für dich wieder anlegt, statt sie auszuzahlen. Die Zahl deiner Fondsanteile bleibt gleich, und jeder Anteil wird mehr wert. Zinseszins auf Autopilot.Siehe auch: Ausschüttender Fonds, Zinseszins, Vorabpauschale
Tracking Difference: Der Abstand zwischen der Rendite eines Fonds und der Rendite seines Index über einen Zeitraum. Sie zeigt, was dich der Fonds wirklich gekostet hat. Die TER ist das Preisschild, das hier ist der Kassenzettel.Siehe auch: TER (Gesamtkostenquote), Indexfonds
UCITS: Das EU-Regelwerk für Fonds, die an Privatanleger verkauft werden, auf Deutsch OGAW. Es regelt Streuung, Verwahrung und Offenlegung und hält das Fondsvermögen getrennt vom Vermögen der Fondsgesellschaft. Eines der wenigen EU-Regelwerke, die auf deiner Seite sind. Achte auf „UCITS“ im Fondsnamen.Siehe auch: ETF, Basisinformationsblatt (KID)
Umlageverfahren: Ein Rentensystem, in dem die heutigen Beschäftigten die heutigen Rentner bezahlen. Auf deinen Namen wird nichts angespart. Du erwirbst einen Anspruch gegen künftige Beitragszahler und hoffst, dass sie auftauchen. Das funktioniert mit vielen Beschäftigten pro Rentner und wird eng, wenn dieses Verhältnis sinkt.Siehe auch: Rentenniveau, Entgeltpunkt, Rentenlücke
Volatilität: Wie stark ein Kurs um seinen Durchschnitt schwankt. Hohe Volatilität heißt holprige Fahrt, nicht unbedingt schlechtes Ziel. Sie ist der Eintrittspreis für höhere erwartete Renditen.Siehe auch: Drawdown, Bärenmarkt
Vorabpauschale: Eine deutsche Regel, die bei Fonds jedes Jahr einen kleinen angenommenen Ertrag besteuert, vor allem bei thesaurierenden Fonds. Der Staat wartet nicht gern. Sie beruht auf einem amtlichen Basiszins und ist nie höher als der tatsächliche Wertzuwachs des Fonds im Jahr. Was du zahlst, wird beim Verkauf angerechnet: früher gezahlte Steuer, keine doppelt gezahlte.Siehe auch: Thesaurierender Fonds, Abgeltungsteuer, Teilfreistellung
Zinseszins: Rendite auf deine Rendite. Deine Gewinne bleiben investiert und erwirtschaften eigene Gewinne, das Wachstum wird also mit der Zeit schneller. Die wichtigste Zutat ist Zeit. Deshalb schlägt früh anfangen groß anfangen.Siehe auch: Thesaurierender Fonds, Reale Rendite