Deine Rente hat einen Bug – und zwar in ganz Europa denselben
Umlagerenten hängen an einer Gleichung, und die kippt von Lissabon bis Warschau. Sieben Länder im Vergleich, Deutschland durchgerechnet.
So funktioniert das Umlageverfahren#
Die Politik nennt die staatliche Rente einen Generationenvertrag. Komischer Vertrag: Unterschrieben hast du nie.
Technisch heißt das Umlageverfahren. Klingt nach Amt, heißt aber nur: Deinen Beitrag legt niemand für dich an. Er landet in der Rentenkasse und ist ein paar Wochen später wieder weg, als Rente von jemand anderem. So laufen die meisten staatlichen Renten in Europa, egal wie die Broschüre in deinem Land das nennt.
Und was bekommst du dafür? Einen Anspruch gegen alle, die arbeiten, wenn du alt bist.
Das ganze System ist eine einzige Gleichung:
Beitragssatz × Zahl der Beitragszahler × Durchschnittslohn = Zahl der Rentner × Durchschnittsrente
Was die Gleichung nicht deckt, kommt aus Steuergeld oder neuen Schulden. Einen Topf mit deinem Namen drauf gibt es nicht.
Derselbe Bug, andere Flagge#
Erst schätzen
Das höchste Versprechen in der Tabelle unten. Spanien altert darin auch am schnellsten: von 34,9 Menschen ab 65 je 100 im Erwerbsalter auf 76,2 im Jahr 2054.
Der Gleichung ist dein Pass egal. Das zählt und rechnet die OECD für sieben Länder:
| Land | Menschen ab 65 je 100 zwischen 20 und 64, 2024 | Dasselbe, 2054 | Versprochene staatliche Rente, brutto | Rentenalter |
|---|---|---|---|---|
| Deutschland | 39,8 | 59,7 | 42,1 % | 67 |
| Frankreich | 40,2 | 53,4 | 56,6 % | 65 |
| Italien | 42,0 | 76,6 | 70,6 % | 70 |
| Spanien | 34,9 | 76,2 | 80,4 % | 65 |
| Österreich | 34,1 | 61,1 | 74,1 % | 65 |
| Polen | 33,7 | 67,8 | 28,6 % | 65 |
| Niederlande | 34,8 | 48,9 | 28,6 % | 70 |
| EU27 | 36,0 | 59,6 |
So liest du das. Die letzten zwei Spalten gehören einem Modellarbeiter: ein Mann, der 2024 mit 22 anfängt, ohne eine einzige Lücke den Durchschnittslohn verdient und in dem Alter in Rente geht, das sein Land für ihn im Gesetz stehen hat. Die Prozentzahl ist seine Bruttorente aus dem staatlichen Pflichtsystem, gemessen an seinem Verdienst. Netto liegen die Werte höher. Das verspricht ihm das heutige Recht. Es ist nicht das, was heutige Rentner bekommen, und nicht deine persönliche Prognose.
Jetzt schau auf Spanien. Verspricht am meisten und altert in dieser Tabelle am schnellsten. Eine der beiden Zahlen wird sich ändern, und ich tippe nicht auf die Geburtenrate von 1995.
Die spannende Zeile sind die Niederlande. Die staatliche Rente ist mit Absicht klein, und obendrauf kommt eine Betriebsrente, hinter der Kapital steht: Mit ihr kommt der niederländische Modellarbeiter auf 74,7 %. Dänemark macht es genauso (29,0 % vom Staat, 72,7 % insgesamt). Geld, das angelegt wurde, hängt nicht daran, wie viele Babys geboren wurden.
Und Polen? Verspricht 28,6 %. Immerhin kann keiner sagen, man hätte ihn nicht gewarnt.
Sieben Länder sind eine Stichprobe. Such dir deins raus und schau, wo es in Europa steht.
Dein Land, deine Zahlen
Durchschnittsverdiener, volles Berufsleben, nur staatliche Rente. Quelle: OECD Pensions at a Glance 2025. Deine Auswahl bleibt in deinem Browser.
Ein Jobwechsel von München nach Mailand behebt den Bug nicht. Er steckt in der Architektur.
Nehmen wir Deutschland: weniger Zahler pro Rentner#
Nehmen wir Deutschland, weil ich es am besten kenne und die Zahlen öffentlich sind. Als Warnung taugt es auch: große Volkswirtschaft, ordentliche Statistik, dieselbe Gleichung wie alle anderen. Alles von hier bis zum Urteil ist der deutsche Fall, mit Zahlen für 2026, wenn nichts anderes dasteht. Was du nachschlagen solltest, wenn du woanders lebst, steht nach dem Urteil.
Erst schätzen
Das ist das ganze Polster. Der Rest des Geldes ist nach ein paar Wochen wieder weg, als Rente von jemand anderem.
Die Rücklage der deutschen Rentenversicherung lag Ende 2025 bei rund 41,5 Mrd. €, das sind 1,39 Monatsausgaben. Monate, nicht Jahre.
| Jahr | Beitragszahler je Altersrentner |
|---|---|
| 1962 | 6,05 |
| 1973 | 4,04 |
| 1988 | 2,99 |
| 2022 | 2,15 |
Bis 1991 gilt die Reihe nur für Westdeutschland.
Seit den frühen 2000ern liegt das Verhältnis ziemlich stabil bei rund zwei, weil die Beschäftigung gewachsen ist. Diese Schonfrist endet jetzt: Die Babyboomer gehen in Rente.
Das Statistische Bundesamt zählt für 2024 auf 100 Menschen im Erwerbsalter (20 bis 66) 33 Menschen im Rentenalter (67 und älter). Für 2070 ergibt die Vorausberechnung im besten Fall 43 und im schlechtesten 61. Die Gruppe im Erwerbsalter umfasste 2024 noch 51,2 Millionen Menschen. Selbst bei hoher Nettozuwanderung schrumpft sie bis 2070 auf 45,3 Millionen.
Die OECD schneidet anders (65 und älter je 100 Menschen zwischen 20 und 64) und kommt für Deutschland auf 24 im Jahr 1994, 40 im Jahr 2024 und 60 im Jahr 2054. Ende der 1980er geboren? Dann gehst du um 2054 in Rente. Perfektes Timing.
Die vier Stellschrauben#
Wenn das Verhältnis kippt, gibt es genau vier Stellschrauben, in jedem Land. Deutschland dreht an allen.
Schraube 1: höhere Beiträge#
Der deutsche Beitragssatz liegt 2026 bei 18,6 % vom Bruttolohn, geteilt zwischen dir und deinem Arbeitgeber. 2010 waren es 19,9 %.
Der Rentenversicherungsbericht der Bundesregierung vom November 2025 rechnet damit, dass er bis 2027 bei 18,6 % bleibt, 2029 auf 20,0 % steigt und 2039 auf 21,2 %. Die Vorausberechnung endet 2039. Dein Ruhestand nicht.
Schraube 2: mehr Steuergeld#
Die Beiträge decken die Rechnung nicht. Nicht irgendwann. Heute schon. 2025 nahm die Rentenversicherung 422,6 Mrd. € ein, davon 321,6 Mrd. € aus Beiträgen. Das sind 76 %.
Der deutsche Bundeshaushalt 2026 plant 127,8 Mrd. € an Zahlungen an die Rentenversicherung ein, bei Gesamtausgaben von 524,5 Mrd. €. Rund 24 % des Bundeshaushalts. Im Finanzplan der Regierung steigt dieser Posten bis 2029 auf 154,1 Mrd. €.
Und nein, Steuergeld ist kein Gratisgeld. Das zahlst du auch, nur eben durch eine andere Tür.
Schraube 3: später in Rente#
Die deutsche Regelaltersgrenze steigt schrittweise auf 67. Für alle ab Jahrgang 1964 liegt sie bei 67.
Mit 35 Versicherungsjahren kannst du weiterhin mit 63 gehen, aber das kostet: 0,3 % weniger Rente für jeden Monat, den du früher gehst, bis zu 14,4 %, ein Leben lang.
Gleichzeitig werden Renten viel länger gezahlt. In Westdeutschland wurde die durchschnittliche Rente 1960 etwa 10 Jahre lang bezogen, 2025 waren es etwa 20 Jahre. Schön für die Menschen. Blöd für die Gleichung.
Die OECD empfiehlt, das Rentenalter an die Lebenserwartung zu koppeln, sobald die 67 erreicht ist. Ob ich darauf wetten würde, dass 67 die letzte Zahl ist? Eher nicht.
Erst schätzen
So sieht die Kopplung in der Praxis aus. Deutschland steht vorerst bei 67, und die OECD empfiehlt dort dieselbe Kopplung.
Andere Länder haben diese Kopplung schon im Gesetz: Italien, die Niederlande, Schweden, Portugal, Dänemark und Estland. Für jemanden, der heute anfängt zu arbeiten, rechnet die OECD mit 68 in Portugal, 70 in Italien, den Niederlanden und Schweden, 71 in Estland und 74 in Dänemark. Vierundsiebzig.
Schraube 4: ein niedrigeres Rentenniveau#
Das ist die Schraube mit dem irreführendsten Etikett. Wer sich den Namen ausgedacht hat, verdient einen Marketingpreis.
Was 48 % heißt. Nicht das, was du denkst.#
Deutschland garantiert bis 2031 ein Rentenniveau von 48 %. Viele lesen das als „Ich bekomme 48 % von meinem letzten Gehalt“. Schön wär’s. Sogar die Deutsche Rentenversicherung sagt ausdrücklich, dass genau das nicht gemeint ist.
Das Rentenniveau vergleicht zwei Modellwerte: die Rente von jemandem, der 45 Jahre lang Beiträge auf exakt den Durchschnittslohn gezahlt hat, und den aktuellen Durchschnittslohn. Beides nach Sozialabgaben, vor Steuern. Dein letztes Gehalt kommt in der Formel nicht vor.
Zwei Realitätschecks. Erstens: 45 Jahre Durchschnittsverdienst sind eine Modellkarriere. Kennst du viele, die so eine hatten? Die tatsächlich gezahlte durchschnittliche Altersrente lag 2025 bei 1.449 € für Männer und 994 € für Frauen.
Zweitens: Steuern. Wenn deine Rente 2026 beginnt, sind 84 % davon steuerpflichtig. Der steuerpflichtige Anteil steigt pro Jahr um einen halben Punkt, deine Generation versteuert also alles.
Nach 2031 endet die Garantie. In der Vorausberechnung der Regierung sinkt das Rentenniveau bis 2039 auf 46,3 %. Für jemanden, der 2024 ins Berufsleben einsteigt und eine volle Karriere vor sich hat, berechnet die OECD für Deutschland eine künftige Nettoersatzrate von 53,3 % aus dem Pflichtsystem. Der OECD-Durchschnitt liegt bei 63,2 %. Die 42,1 % aus der Tabelle oben sind dieselbe Rente vor Steuern.
Was die Inflation mit der Zahl macht#
Renten folgen den Löhnen, eingefroren sind sie also nicht. Aber ein Euro im Jahr 2055 kauft nicht mehr das, was ein Euro heute kauft.
Die EZB strebt 2 % Inflation an. Die deutschen Verbraucherpreise sind 2025 um 2,2 % gestiegen. Bei 2 % pro Jahr steigen die Preise in 25 Jahren um 64 %. Eine Rente von 1.913 € kauft dann so viel wie heute 1.166 €, wenn sie unterwegs nicht mitwächst.
Sinkt das Rentenniveau, wachsen die Renten langsamer als die Löhne. Du bekommst nicht weniger Euro. Du bekommst weniger im Vergleich zu allen, die noch arbeiten. Probier deine eigenen Zahlen im Inflationsrechner aus.
Der Stresstest: Was, wenn das Steuergeld woanders gebraucht wird#
Alles bisher rechnet mit den offiziellen Zahlen. Hier steht, warum mir das nicht reicht.
2025 kamen rund 23 % der Einnahmen der deutschen Rentenversicherung aus Bundesmitteln, nicht aus Beiträgen: 97,84 Mrd. € von 422,59 Mrd. €. Dieses Geld konkurriert mit allem anderen im Haushalt. Und alles andere wird hungriger.
Veronika Grimm, Mitglied des deutschen Sachverständigenrats Wirtschaft, schrieb in einem Minderheitsvotum im Jahresgutachten 2025/26, dass die Ausgaben des Bundes für soziale Sicherung, Verteidigung und Zinsen schon 2029 etwa den Umfang der gesamten Einnahmen des Bundes ohne neue Schulden erreichen dürften. Das ist die Projektion einer Expertin, nicht die Sicht des ganzen Rats. Ich finde, sie hat ausgesprochen, was andere lieber unausgesprochen lassen. Der Plan der Regierung selbst zeigt den Druck: Zinsausgaben von 30,2 Mrd. € im Haushalt 2026 und 68,1 Mrd. € geplant für 2029.
Mein Schluss daraus ist simpel. Mit einem Versprechen, das an Geld hängt, das der Staat nicht mehr hat, plane ich nicht.
Denselben Test kannst du mit deinen Zahlen im Rentenlücken-Check machen: Wähl dein Land und schalte von „Was versprochen wird“ auf „Was der Haushalt hergibt“. Die 23 % sind eine deutsche Zahl. Für andere Länder habe ich keinen geprüften Steueranteil, die Kürzung stellst du dort selbst ein. Und wenn ich falschliege? Dann hast du am Ende eine volle Rente und ein Depot. Damit kann ich leben. Warum ich so denke, steht in Nimm deine Zukunft selbst in die Hand.
Das Urteil, ohne Hochglanzbroschüre#
Die deutsche Rente wird nicht verschwinden. Hinter ihr stehen das Gesetz und rund 21 Millionen Menschen, die sie beziehen. Für die französische, die italienische und die spanische gilt dasselbe: Rentner wählen. Wer dir erzählt, du bekommst gar nichts, will dir etwas verkaufen.
Aber jede Schraube dreht sich gegen alle, die ab 2050 in Rente gehen, und die anderen Länder aus der Tabelle haben dieselben vier Schrauben: höhere Beiträge, solange du arbeitest, mehr umgeleitete Steuern, ein späterer Start und ein niedrigeres Niveau im Vergleich zu den Löhnen. Die gesetzliche Rente wird zum Boden. Ein nützlicher, an die Löhne gekoppelter Boden auf Lebenszeit – aber eben ein Boden.
Also mach es wie ein Ingenieur: Miss die Lücke und bau das zweite System selbst.
Nicht in Deutschland? Das schlägst du nach#
Gleiche Hausaufgabe, anderer Briefkopf:
- Dein Bescheid. Hol dir deine eigene Renteninformation oder dein Online-Konto bei der Rentenversicherung deines Landes. Prüf, ob die Zahl brutto oder netto ist und ob sie in heutiger Kaufkraft dasteht.
- Dein Rentenalter. Das für deinen Jahrgang, und ob das Gesetz es an die Lebenserwartung koppelt.
- Kapital oder Umlage. Hinter welchem Teil deiner Rente angelegtes Geld steht und hinter welchem künftige Arbeitnehmer. Den Bug hat nur der zweite Teil.
- Der Steueranteil. Wie viel von deinem Rentensystem schon heute aus dem Haushalt kommt statt aus Beiträgen. Das ist der Teil, der mit Verteidigung und Zinsen konkurriert.
- Mehrere Länder. In mehr als einem EU-Land gearbeitet? Jedes zahlt seinen Teil, sobald du dort das Rentenalter erreichst, und den Antrag stellst du einmal, dort, wo du wohnst oder zuletzt gearbeitet hast.
Sobald du deine Lücke kennst, macht Wie viel Geld du brauchst daraus eine Zielzahl, und Investieren in Europa zeigt das Setup. Wenn du nicht erst mit 67 oder 70 finanziell frei sein willst, lies FIRE in Europa. Die Kurzfassung dieses Artikels ist Level 0 des Kurses.
Dieser Artikel ist Bildung, keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung. Vorausberechnungen sind Modellrechnungen der unten genannten Institutionen, keine Versprechen.
Quellen#
- Deutsche Rentenversicherung: Rentenversicherung in Zahlen 2026 (Stand 25. Juni 2026)
- Deutsche Rentenversicherung: Rentenanpassung 2026
- Deutsche Rentenversicherung: FAQ Rentenniveau
- Deutsche Rentenversicherung: Rentenpaket 2025
- Deutsche Rentenversicherung: Rentenstatistik 2025 in Zahlen
- Deutsche Rentenversicherung: Renten für langjährig Versicherte
- Deutsche Rentenversicherung: Steueranteil für Neu-Rentner 2026
- BMAS: Rentenversicherungsbericht 2025
- Bundesregierung: Rentenbericht 2025
- Demografieportal / BiB: Beitragszahler je Altersrentner
- Destatis: 16. koordinierte Bevölkerungsvorausberechnung, Pressemitteilung vom Dezember 2025
- Destatis: Inflationsrate im Jahr 2025
- Bundesfinanzministerium: Bundeshaushalt 2026
- Deutscher Bundestag: Etat 2026 für Arbeit und Soziales
- Deutscher Bundestag: Haushaltsgesetz 2026 und Finanzplan bis 2029
- OECD: Pensions at a Glance 2025 – Tabelle 4.1 (Brutto-Ersatzraten und künftiges Rentenalter, Mann mit Durchschnittsverdienst, Berufseinstieg 2024 mit 22), Tabelle 4.2 (staatlicher und privater Teil), Tabelle 6.2 (Altenquotient, auf Basis der UN World Population Prospects 2024)
- OECD: Pensions at a Glance 2025, country note Germany
- European Union, Your Europe: State pensions abroad
- ECB: price stability objective
- Sachverständigenrat, Jahresgutachten 2025/26, Kapitel 2, „Eine andere Meinung“ (Ziffer 152)
- Finanzplan des Bundes 2026 bis 2030, Bundestagsdrucksache 21/7301
Wissen, keine Beratung. Ich kenne deine Situation nicht, und vergangene Renditen versprechen gar nichts. Prüf meine Zahlen, dann entscheide selbst. Du bist erwachsen.